地产观点0205政策预期二手房向好看好Q1地产板块机会部分

2026-02-06 未知机构 Roger谁都不是你的反派大魔王

部分核心城市二手房市场表现亮眼，“小阳春”成色值得期待。

二手房市场韧性：去年12月以来，北京、上海二手房成交套数同比增速超20%。部分小区因2025年下半年预期补跌，房价出现个位数反弹，租金回报率提升；同时北京挂牌量降至13万套，上海降至10万套，去化压力降低。
新房市场疲弱：1月新房成交平淡，二手房向新房的置换链条不畅，主因是过去限价摇号透支需求，需限购放松类政策（如政府收购二手房以旧换新）带动。
政策预期：全国层面政策多处于预期阶段，降息或收储等落地将加速止跌回稳；核心城市限购优化叠加二手房回暖，或带动一季度新房“小阳春”。
板块行情：当前积极政策氛围下，地产板块低估值有望修复，3月“小阳春”或延续行情。
房企分化：推荐基本面优质的头部改善性房企（如绿城中国、建发国际等）；建议关注估值受房价弹性大的标的（如新世界发展、新城控股等）。