- 核心观点:L2层交换机可能引入CPO架构,光模块进入机柜的趋势明显,英伟达在Scale up中的主导地位加速CPO交换机落地。
- 数量测算:
- 根据Rubin Ultra架构,144张卡对应648个光引擎。
- L2层互联方式包括CPO、NPO和光模块,假设100%使用CPO,Spectrum6810含36个光引擎。
- 假设2027年Rubin Ultra出货量1万台,2028年7万台,对应交换机数量分别为18万台和126万台。
- 市场空间:
- 单台CPO交换机当前价值量100万元,量产后降至70万元。
- 2027年市场空间1800亿元,2028年8820亿元,近5倍增长。
- 研究结论:建议持续关注致尚科技、天孚通信、罗博特科、炬光科技、太辰光等CPO交换机相关公司。