长江电新AIDC海外云厂Capex跟踪1亚马逊财报发布

2026-02-06 未知机构 Michael Wong 香港继承教育

亚马逊财报发布，海外互联网大厂Capex指引普遍大幅超市场预期：
- Meta指引2026年Capex 1150-1350亿美元，中枢同比+73%；
- 谷歌指引2026年Capex 1750-1850亿美元，中枢同比+97%；
- 亚马逊指引2026年Capex 2000亿美元，同比+52%左右；
- 微软暂无官方2026年指引。
云厂均指出需求强烈，亚马逊提及人工智能、芯片、机器人技术和近地轨道卫星等开创性机遇会加速基础设施投资需要。
全球大模型竞赛、资本开支持续，对电力设备、新增电力需求有望上修。
研究结论：
- 坚定看好“AI电力3+3”组合：变压器（思源/伊戈尔/金盘）+ AI电源（麦米/四方/科士达）；
- 建议重视变压器（特变、望变、白云、安靠、宏远、广信、金杯、神马、华明等）、AI电源（正泰、良信、宏发、中恒、富特等）。