A股大幅反弹机构情绪转暖含权资产重回加仓20260203情绪宣

核心观点
A股市场在经历情绪宣泄后快速反弹，全A指数上涨2.12%，超4800家上涨，大部分资金回血。行业强弱分化，食品饮料连涨2天，军工、电力设备大幅反包，周期板块仅收复一半跌幅。外围市场认为美联储换帅属于一次性冲击，后续需关注沃什的具体动作。

关键数据与研究结论

1. 市场情绪修复：机构情绪明显修复，被动权益、主动权益、固收+均有净流入。

   • 主动权益：净申购占比1.55%，几乎所有客群净申购，电子、有色、通信加仓最多，收复小大半昨日流出资金。
   • 固收+：净申购占比2.86%，除理财子净赎回外，其他客群均加仓，银行、化工、医药等行业资金流入最多，量级略低于昨日净流出。
   • 可转债：净赎回占比1.05%，较昨日大幅收敛。
   • 纯债：净申购占比0.37%，公募、信托加仓信用债基，理财子减仓。
   • 短债：净赎回占比0.66%，保险和理财子有赎回。
   • 被动债券：净赎回占比0.92%，信托与理财子净卖出。
   • 货币：净赎回占比1.47%，各客群均净赎回。
   • QDII：净申购占比0.20%，理财子少量加仓。

2. 行业表现分化：食品饮料领涨，军工、电力设备反包，周期板块修复有限。

3. 外围市场影响：美联储换帅被视为一次性冲击，后续关注沃什政策动向。