昆仑万维发布Skywork桌面版重申看好a股稀缺大模型标的东吴传媒互联网张

昆仑万维作为A股稀缺大模型标的，近期发布多项AI产品并取得积极进展，重申看好其未来发展。具体要点如下：

1. “天工Skywork桌面版”发布

   • 2月4日面向全球发布桌面端应用Skywork Desktop，直接在本地执行任务，无需上传文件至云端。
   • 支持读取电脑海量文件（图片、视频、表格、PPT等），基于内容理解进行汇总、整理和生成新内容，并支持多任务并行。

2. Mureka V8音乐大模型表现突出

   • 1月28日发布Mureka V8音乐大模型，盲测主观评分超过Suno V5。
   • 对应C端APP Mureka在iOS App Store排名显著提升。
   • 公司计划采取完全免费策略，目标3-5年内实现1亿DAU、3-5亿MAU。

3. 短剧业务持续高增长

   • 短剧APP Dramawave排名在过去一个月中持续攀升，行业地位提升。

核心观点

• 公司在AI领域布局前瞻，短期研发及营销费用前置拖累业绩释放，但后续产品更新及收入放量可期。
• OPERA业务持续超预期，产品力得到验证，有望受益于AI对浏览器的赋能。
• 短剧业务保持高增长，行业地位稳固。
• AI算力芯片业务进展值得期待。

研究结论
维持公司“买入”评级。

风险提示

• 新产品进展不及预期。
• AI芯片业务进展不及预期。