- 全球主要经济体政策选择：美国在2026年将推动内部矛盾外部化，其政策选择成为重塑全球秩序的关键变量。特朗普政府将强化“美国优先”政策，通过关税、贸易保护等手段重塑大国关系，加剧大国摩擦，弱化现有国际规则。欧洲面临政治碎片化和民粹主义挑战，与美国关系或走向有限合作与结构性对抗。日本政局多党碎片化，高市早苗面临执政压力，可能进行提前大选。
- 地缘政治冲突风险：地缘政治冲突仍是全球最大风险。美国将在西半球主导并执行门罗主义，对拉美和北极地区的地缘政治风险走高。俄乌冲突或延续消耗战，欧盟和乌克兰可能适度妥协。中东地缘政治风险进入不可控的高危区间，巴以冲突外溢至伊朗，美国对伊朗制裁加码，可能引发地区冲突升级。
- 全球央行货币政策差异：美联储货币政策或倾向更加宽松，但仍需考虑政治博弈影响。欧洲央行将继续采取“中间策略”，根据经济数据调整政策。日本央行将继续温和加息，但面临政策节奏调整的挑战。
- 全球经济复苏基础脆弱：全球经济存在“灰犀牛”与“黑天鹅”并进的可能性，人工智能和宽松的货币政策或抵消部分经济下行压力。预计2026年全球经济继续稳定增长，美国经济增速或稳定在2%左右，欧盟和日本经济或继续保持疲软增长，新兴经济体经济发展更具活力。
- 扩张性财政政策：扩张性财政政策继续占据全球主流，发达经济体和新兴经济体的财政赤字率或分别处于5.0%和6.0%左右的相对高位。政府债务水平持续走高，政府债务的可持续性受到挑战。欧美国家债务货币化的负面问题已开始反噬债券市场。
- 全球供应链重塑：本土化和区域化成为全球供应链重构的主流，形成“近岸外包”和“友岸外包”集群。美国将继续把控供应链高端环节，中国将逐步成为全球供应链中不可替代的“中枢节点”，欧盟或成为中高端技术供应链转移的重要承接方，东盟和拉美将发挥其“近岸外包”优势。
- 大宗商品价格走势：黄金价格有望维持强势地位，受地缘政治风险高企及美联储降息预期影响。国际原油价格或震荡承压，供需宽松格局延续、需求复苏乏力。
- 科技领域发展与ESG扩张：新一轮科技革命和产业变革蕴含着巨大的机遇和挑战，AI技术将渗透到计算、生物等领域进行实用。2026年ESG发展预计将更加制度化、规范化，但不同国家/地区的发展进程呈现显著分化，欧洲地区预计将在ESG领域保持较强竞争力，中国正在“双碳”目标引领下稳步推进可持续发展和ESG治理。
