核心观点与关键数据
赛恩斯拟开展钼加工及销售新业务,通过钼加工综合回收铼,强化新材料业务布局。公司新增2026年度日常关联交易,拟向西藏巨龙铜业采购钼精矿,预计金额3.03亿元。西藏巨龙钼资源丰富,为赛恩斯铼综合回收提供持续稳定的资源保障。
技术与合作关系
赛恩斯掌握从铜、钼冶炼过程中回收铼的发明专利,技术在多宝山铜业、黑龙江紫金等企业成功应用。背靠紫金矿业(持股21.11%),赛恩斯与吉林紫金合作共建铼酸铵生产线,设计产能2吨/年,已产出高纯度铼酸铵产品。
市场机遇与竞争优势
2025年以来高铼酸铵涨幅139%,铼涨幅96%。赛恩斯通过稳定采购钼精矿扩大铼综合回收产能,形成“稳定原料供应+规模化产能+技术优势”的竞争壁垒。预计2025-2027年归母净利润1.45/2.00/2.79亿元,PE54/39/28倍,维持“买入”评级。
风险提示
行业政策变化、投产进度不及预期、金属价格波动等风险需关注。