- 亚盘时段全球资产进入Risk-off状况,贵金属、油价、股市普遍下跌,韩国股市一度跌超5%,美股期指同样下跌。
- 不认为这是在交易Kevin Warsh的鹰派言论,因为10年期美债利率不升反降2bps至4.23%。关注Warsh货币政策定价应紧盯美债市场。
- 资产普跌源于风险情绪恶化和波动率上升导致的跨资产传染,近期涨幅大的资产跌幅更大,如白银>黄金>油>铜,恒生>美股>上证>创业板。
- 市场调整本质是对杠杆和情绪的正常化,而非“Warsh交易”,是对前期过度乐观情绪的盘整和投机头寸的教育,有利于基本面资产更健康上扬。油价回落意味着Warsh联储转鹰可能性降低。
- 2026年市场可能呈现高回报、高不确定性、高波动特征,需尊重杠杆、市场及不确定性,看准方向但更难活下来。