“沃什交易”下市场快速降温

市场行情分析

• 股票市场：核心指数全线下跌，连续缩量。上证指数跌2.48%至4015.75点，深证成指跌2.69%至13824.35点，创业板指跌2.46%至3264.11点，科创50指数跌3.88%。超4600只个股下跌，超百股跌停。资源股重挫（有色金属跌7.63%，钢铁跌5.65%等），食品饮料、银行板块逆势上涨。市场风险偏好显著降温，资金流向低估值消费、高股息银行及政策催化板块。
• 债券市场：国债期货涨跌不一。长端领涨（30年期主力合约涨0.18%），中短端微跌（10年期主力合约微跌0.03%）。央行净回笼755亿元，短端利率维持宽松。Shibor短端品种分化，7天期Shibor下行至1.485%。宽松预期仍在，关注春节前流动性对冲。
• 商品市场：商品指数大跌4.37%。多数品种下跌，少数化工品逆势走强。贵金属领跌（伦敦金跌至4402.06美元/盎司），烧碱期货涨2.09%。

交易热点追踪

• 权益方面：市场由主升行情转为震荡轮动，建议聚焦光伏、商业航天、贵金属主线。
• 债市方面：适度宽松的货币政策有望支撑债市情绪。
• 商品方面：商品市场或将震荡整理，贵金属中长期或仍有上行空间。

风险提示

• 国际地缘政治变化，反内卷进展不及预期，国际大宗品价格波动。