计算机行业点评报告：云涨价已现，关注AI Agent需求带动下的云投资机会

亚马逊和谷歌云官宣涨价

• 谷歌云自2026年5月1日起上调Google Cloud、CDN Interconnect、Peering及AI与计算基础设施服务价格，北美、欧洲、亚洲地区数据传输价格分别上涨100%、60%、42%。
• 亚马逊云科技上调EC2机器学习容量块价格约15%，p5e.48xlarge实例费用涨至39.80美元/小时。

需求端：AI Agent落地速度加快

• Moltclaw在Moltbook上以“指数级”速度裂变，用户数超150万。
• 谷歌将Chrome浏览器接入Gemini 3，38亿用户成为AGI入口。
• 腾讯元宝App因春节红包活动登顶苹果商店免费App榜，百度文心助手也推出现金红包活动。

供给侧：存储等硬件涨价

• 存储价格超越2018年高点，Counterpoint Research预计2026年Q1上涨40%-50%，Q2继续上涨约20%。
• 英特尔和AMD因云服务商采购，计划将服务器CPU价格上调10%-15%。
• 中国G.652.D光纤价格同比上涨80%，1月价格创近七年新高，突破40元/芯公里。

投资建议

• 供给侧硬件成本提升，需求侧AI Agent爆发，云作为AI基础设施，海外大厂已涨价，国内云厂或跟进提价，AI云产业链迎来投资机会。
• 相关标的：算力租赁（宏景科技、协创数据）、云厂商（网宿科技、优刻得）、CPU（澜起科技、海光信息）、IDC及配套（润泽科技、大位科技）。

风险提示

• Agent落地进展不及预期将影响CPU需求和涨价节奏。
• 下游晶圆厂产能扩产或良率提升可能缓解算力供给压力，影响云涨价节奏。