一、近期重点事件
- 红包活动：腾讯元宝和百度App分别宣布了春节红包派发计划，腾讯元宝将派发10亿元现金红包，百度App则有机会瓜分5亿元红包。
- AI模型发布：阿里、Kimi、DeepSeek相继发布新模型，如阿里千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking、Kimi K2.5模型和DeepSeek-OCR 2模型。
- 自动驾驶发展：中美积极推动自动驾驶产业发展，L3级自驾车型规模化上路试点，特斯拉在奥斯汀开启无安全员Robotaxi服务。
二、市场情况
- 整体上涨：港美股1月整体上涨，恒生指数和恒生科技指数分别上涨8.6%和7.0%。
- 南下资金净流入：港股通1月南下资金净流入614亿港元。
- 板块表现：耐用消费品与服装、半导体与生产设备、家庭与个人用品等行业领涨，公用事业、消费者服务、商业和专业服务等行业领跌。
- 板块估值：港股地产建筑、金融类、资讯科技、必需性消费等板块估值有所上涨。
三、当前配置建议
- 地产、能源：贝壳、中国秦发、力量发展等。
- 有色：中国铝业等。
- 互联网：阿里巴巴、腾讯、快手等。
- 消费电子零部件：丘钛科技、瑞声科技等。
- Robotaxi运营：文远知行、小马智行等。
四、2026年2月海外金股组合
- 贝壳-W（2423.HK）：经纪服务业态重构者，存量地产，代大有可为。
- 中国秦发（0866.HK）：TSE矿区煤质更好，煤价反转上行，宏图大展空间可期。
- 力量发展（1277.HK）：立足蒙宁，掘金海外，“三高”赋能，可有大为。
- 中国铝业（2600.HK）：电解铝龙头地位稳固，全产业链布局的央企铝业巨擘启航。
- 阿里巴巴-W（9988.HK）：千问App实现“AI办事”，Qwen最新模型达到全球顶尖水平。
- 腾讯控股（0700.HK）：即将推出元宝派新玩法，发力AI+社交。
- 快手-W（1024.HK）：全新推出可灵o1与2.6，市场反响火热。
- 丘钛科技（1478.HK）：拓展下游场景，打造垂直一体化实力。
- 瑞声科技（2018.HK）：拓展散热、XR光学等多元场景。
- 文远知行-W（0800.HK）：L4和L2+双轮驱动，看好海外Robotaxi快速扩张。
- 小马智行-W（2026.HK）：规模持续扩张，受益于国内Robotaxi高景气。
