豪迈科技机构调研纪要

基本情况

轮胎模具业务：

• 产品定价机制综合考虑规格、加工难度、复杂程度、订单周期等因素，毛利率与产品类型、复杂程度相关。
• 2025年上半年毛利率40.21%，同比下降1个百分点，主要受产品结构变化和人员增加（同比增加1000多人）影响。
• 海外产能占比约10%，已在美国、泰国、匈牙利等地设厂，墨西哥、泰国工厂产能逐步提升。
• 模具使用寿命因材质、技术、使用方法等因素差异，部分因寿命到期或花纹更新换代，更新换代频率提高。

大型零部件机械产品：

• 订单饱满，生产满负荷运转，2025年上半年风电和燃气轮机零部件业务增长良好。
• 未来发展受市场、供求、政策等多重因素影响。
• 主要客户包括GE、三菱、西门子等。

燃气轮机业务：

• 主要客户为GE、三菱、西门子、上海电气等。

大型零部件机械产品产能：

• 6.5万吨铸件扩建项目已投入使用，新备案7万吨铸件产能，具体规划待定。

数控机床业务：

• 自2022年推向市场以来，客户返单情况良好，客户群涉及电子信息、汽车制造等行业。
• 2025年1-9月合并口径营业收入约8亿元，生产忙碌，年度数据受行业政策、市场需求及订单结构影响。
• 自产部分主要为床身等零部件及功能部件摇篮转台。

硫化机产品：

• 价格根据客户配置不同而不同。

轮胎模具业务原材料成本：

• 2024年度原材料占比约三分之一，主要为锻钢、铝锭等。

厂区参观（未提供具体内容）。