豪迈科技机构调研纪要

公司基本情况

1. 海外工厂布局
   公司在美国、泰国、匈牙利、印度、巴西、越南、墨西哥、柬埔寨等地设立子公司，形成全球生产服务体系，就近服务客户并提升抗风险能力。后续将根据市场情况推进子公司建设。

2. 海外工厂产能
   目前海外工厂产能占全部模具产能约10%，均为轮胎模具业务。

3. 数控系统占比
   公司与国内外企业合作，数控系统选择由客户决定，比例随时间变化。

4. 未来分红政策
   2023年提高分红至近5亿元，2024年提出中期分红预案，未来将结合经营情况优化回报机制。

5. 主要原材料
   主要原材料包括锻钢、生铁、废钢、铝锭等。

6. 轮胎模具市占率
   公司轮胎模具市占率超30%，国内市场占有率高于国外市场。

7. 模具使用寿命
   模具更换原因包括达到寿命期限或花纹更新换代，寿命受材质、技术、使用方法等因素影响，花纹更新频率提升。

8. 燃气轮机市场需求预测
   预计2030年全球燃气轮机市场仍保持良好需求，2024年订单饱满，后续增长速度视市场变化而定。

9. 2024年度资本开支
   预计集中在轮胎模具子公司布局、产线改造、大型零部件机械产品工序补齐及机床实验室建设。

10. 轮胎模具业务增长预测
    2024年上半年订单饱满，预计下半年仍有增长，但趋势持续性取决于市场需求变化。

11. 燃气轮机主要客户
    主要客户包括GE、三菱、西门子、上海电气、东方电气、哈电等。

12. 大型零部件机械产品毛利率
    2024年上半年毛利率24.48%，同比增长4.36个百分点，主要因产品结构优化、原材料价格降低、汇率变动及效率提升。