汇绿生态Q4业绩环比数倍增长,预计主要受光模块放量驱动。2025年归母净利润预计为8600万元~1.1亿元,比2024年重组前增长31.70%~68.45%;其中Q4归母净利润预计为7180~9580万元,环比增长406%~575%。公司物料供应充足,积极扩张国内外产能,主要供货Coherent等海外大客户及武汉钧恒。
国内方面,武汉钧恒鄂州新产线计划近期投产,新增年产能150万只,以400G和800G高速光模块为主;另一条新增产能300万只/年的鄂州产线预计于2027年投产。海外方面,2025年11月控股公司钧恒科技以4100万元人民币购买马来西亚工业地产,用于光模块项目建设基地。
公司于2025年2月完成对武汉钧恒的控股,持股比例从35%提升至51%,并纳入合并报表。2025年7月拟以发行股份及支付现金方式收购武汉钧恒剩余49%股权,并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金,目前收购稳步推进。公司将持续受益于800G放量及硅光技术趋势,通过扩产及收购剩余股权有望带来较大业绩弹性。