AI应用持续看好AI应用主线市场情绪企稳回暖

2026-01-28 未知机构张博卿

核心观点：本轮AI应用行情显示韧性，产业催化持续不断，市场情绪企稳回暖。
后续催化：
- BAT大厂AI应用春节运营活动。
- 2月4日谷歌业绩会。
- 海内外大模型厂商商业化变现。
- DeepSeek新模型。
- 近期元宝、百度文心加入AI入口之争（腾讯元宝投入10亿春节红包，百度文心助手投入5亿，豆包将推出新玩法）。
2026AI应用核心逻辑：
- 落地场景增多变大：
  - ClaudeSkills、Clawdbot出圈，ClaudeinExcel插件发布，AI编程叙事拓展至优化日常工作流。
  - 千问推出最新旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking。
  - AI工具推动漫剧市场快速扩容（60%创作者采用AI技术）。
- 持续大额投入使商业化紧迫，大模型公司积极探索多元变现（如ChatGPT首批广告预计2月初上线）。
投资建议：重点关注三条主线：
1. 头部大模型公司：腾讯、阿里、字节、MiniMax（最有潜力塑造超级入口，商业化潜力大）。
2. 大厂相关服务商：广告营销、电商代运营、电商SaaS服务商等（哔哩哔哩、易点、值得买、引力、浙数、浙文3、护城河较高的独立AI应用产品）。
3. 独立AI应用产品：快手可灵、美图。