东北通信光纤继内存储之后的又一AI硬通货根据CN

根据CNBC报道，Meta与康宁公司签署了一份价值高达60亿美元的光纤电缆供应协议，协议期限至2030年，旨在为Meta的AI数据中心提供光纤、电缆及连接解决方案，支持其全球数据中心基础设施的扩张计划。

我们认为，这笔交易是Meta应对AI算力需求激增、确保关键供应链稳定的重要举措。未来光纤将成为AI数据中心的一个瓶颈环节，该长期协议也是Meta对康宁的承诺，目的是让康宁进行扩产。

AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长，拉动光纤光缆用量提升。根据统计，25年底散纤价格为21元/芯公里，截止目前价格已高达38.94元/芯公里，年内涨价幅度达85%。除光纤以外，MPO也是深度受益环节。市场渠道传北美总需求预计10亿美元，产业调研预期单家企业需求各几千芯公里，价格为10万/芯公里，对应5亿元每家，合计市场空间约30亿元；国内长飞、烽火、亨通抢先布局，海外由Lumencity（微软专供）、OFS主导，康宁为后进入者。

考虑到北美业务占比情况，建议关注以下两个环节相关标的：1. 光纤品种：长飞光纤、亨通、中天；2. 光纤涨价受益标的：长芯博创（母公司保供、成本不变毛利率提升）。MPO是光纤的产业化&高价值实现。