长江汽车机械电新机器人基本面无变化短期催化值得期待布局调整持续鉴定推

2026-01-27 未知机构 SoftGreen

核心观点：机器人行业基本面无利空变化，短期调整主要受资金和交易因素影响，当前时点持续重点推荐。
特斯拉进展：
- 持续推动量产节奏，产业进展积极。
- 节前催化包括产品定点、V3发布、特斯拉电话会、春晚等。
- V3展示在即，ToC外售有望打开需求天花板。
- 2025年底至今，特斯拉链核心供应商陆续落地量产保障协议，产能扩建将于2026年Q1落地，2026年H2正式量产。
- 2027年底预计对外销售人形机器人，供销将闭环。
- V3型号基本定型，外观设计及肢体较V2.5进一步迭代，超预期展示有望实现商业逻辑闭环，“0-1”量产阶段有望快速放量。
- 本周特斯拉业绩解读会或给全年量产指引，坚定看好特斯拉链核心标的。
国产链机器人加速：
- 宇树完成上市辅导，后续上市及春晚机器人表演或刺激板块情绪。
- 小鹏预期2026年量年实现百万台销售目标。
- 国内主机厂如小米、赛力斯等稳步推进，催化密集。
研究结论：
- 重点推荐执行器（拓普、三花、新泉）、丝杠（恒立、荣泰、北特、五洲）、谐波（斯菱）、结构件（模塑、福赛、肇民、爱柯迪、旭升、敏实、恒勃、长盈）、头部总成（均胜、蓝思）。
- 关注日盈、科达利、震裕等。