玫瑰长江汽车机械电新机器人基本面无变化短期催化值得期待布局调整持续鉴

2026-01-27 未知机构张博卿

核心观点：机器人行业基本面无利空变化，当前调整主要为资金和交易因素，应持续看好。
特斯拉进展：
- 特斯拉持续推动量产节奏，产业进展积极，节前仍有较多催化（产品定点、V3发布、特斯拉电话会、春晚等），持续重点推荐。
- 太阳（特斯拉）定点持续推进，V3展示在即，ToC外售有望打开需求天花板。
- 25年底至今，特斯拉核心供应商陆续落地量产保障协议，产能扩建将于26Q1落地，26H2正式量产，预计2027年底对外销售人形机器人，供销将闭环。
- V3型号基本定型，外观设计及肢体粗细较V2.5进一步迭代，V3展示超预期有望实现机器人商业逻辑闭环，“0-1”量产阶段有望快速放量。
- 本周特斯拉业绩解读会或给到全年量产指引，坚定看好T链核心标的。
国产链机器人加速：
- 宇树完成上市辅导，后续上市及春晚机器人表演或刺激板块情绪，小鹏预期26年量年实现百万台销售目标。
- 国产主机厂如小米、赛力斯等稳步推进，催化密集。
重点推荐及关注：
- 执行器：拓普、三花、新泉。
- 丝杠：恒立、荣泰、北特、五洲。
- 谐波：斯菱。
- 结构件：模塑、福赛、肇民、爱柯迪、旭升、敏实、恒勃、长盈。
- 头部总成：均胜、蓝思。
- 关注：日盈、科达利、震裕。