工业硅大厂减产消息无法证伪 碳酸锂节前备货支撑买兴

行情复盘与资金流向

1月23日，碳酸锂期货主力合约收涨7.31%至181520.0元，当日资金整体流入17.44亿元。

背景分析

1月20日，乘联分会秘书长崔东树发文指出，新能源汽车购置税优惠政策将于2026年调整，叠加“以旧换新”等政策引导消费升级，中国车市竞争方向将从“价格博弈”转向“价值竞争”。

后市展望

市场担忧江西矿山受政策影响，且1-2月部分锂盐厂计划检修；需求端，锂电池“抢出口”提高下游排产，春节前备货预期支撑买兴。1-2月预计保持去库，呈现阶段性偏紧格局。市场对锂价目标位上调，乐观情绪仍在，价格创出新高意味着上涨趋势延续。但监管风险仍可能导致短线大幅回调，需关注市场情绪变化。

工业硅

• 重要资讯：2025年12月，中国有机硅初级形态聚硅氧烷出口量环比增9.26%，达5.13万吨，1-12月累计出口量同比增2.44%，其中12月流向韩国最多（0.74万吨）。
• 逻辑分析：有机硅减产，多晶硅月产环比降近20%，工业硅需求走弱。大厂或减产32-40台矿热炉（消息未经验证），若落实将降低月度产量6-7万吨，扭转2月供需格局。大厂减产提振挺价信心，盘面9000元以下厂家出货意愿低。短期期货价格或震荡偏强，减产落地后价格或上涨。操作建议逢低买入，价格参考(8600,9500)。

碳酸锂

• 重要资讯：
  1. 乘联分会崔东树表示，2026年新能源汽车购置税政策调整将推动车市竞争转向“价值竞争”。
  2. Sigma Lithium以每吨140美元出售10万吨高纯锂矿精粉（锂氧化物含量1%），采矿重启按计划进行。
  3. 标准锂业开发新化学提取工艺，计划在阿肯色州建厂，目标2028年开始商业开采，缓解美国锂供应依赖。
• 逻辑分析：供应端担忧江西矿山政策影响及1-2月锂盐厂检修；需求端锂电池“抢出口”提高排产，春节备货支撑买兴。1-2月预计去库，阶段性偏紧。市场对锂价目标位上调，上涨趋势延续，但监管风险可能导致短线回调，需关注情绪变化。