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ETF周报：上周沪深300ETF净赎回超2000亿元

2026-01-26 张欣慰,杨昕宇国信证券 Lumière

核心观点：上周沪深300 ETF净赎回超2000亿元，市场整体呈现资金流出态势。
ETF业绩表现：
- 上周股票型ETF周度收益率中位数为0.95%。
- 宽基ETF中，中证500 ETF涨跌幅中位数为4.34%，收益最高。
- 板块ETF中，周期ETF涨跌幅中位数为3.52%，收益最高。
- 主题ETF中，光伏ETF涨跌幅中位数为6.87%，收益最高。
ETF规模变动及净申赎：
- 上周股票型ETF净赎回3380.98亿元，总体规模减少3098.29亿元。
- 宽基ETF中，中证500 ETF净赎回最少，为84.27亿元；沪深300 ETF净赎回最多，为2372.52亿元。
- 板块ETF中，周期ETF净申购最多，为293.38亿元。
- 主题ETF中，芯片ETF净申购最多，为127.74亿元。
ETF基准指数估值情况：
- 宽基ETF中，创业板类、上证50 ETF的估值分位数相对较低。
- 板块ETF中，大金融、消费ETF的估值分位数相对温和。
- 主题ETF中，酒、新能车ETF的估值分位数相对较低。
- 与前周相比，消费、银行ETF的估值分位数明显降低。
ETF融资融券情况：
- 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的539.10亿元下降至534.56亿元，融券余量由前周的22.76亿份上升至23.03亿份。
- 日均融资买入额最高的前10只ETF中，科创板ETF和中证500 ETF较高。
- 日均融券卖出量最高的前10只ETF中，中证1000 ETF和中证500 ETF较高。
ETF管理人：
- 华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。
新发ETF：本周将有6只ETF发行，涵盖有色金属矿业、电力公用事业、光伏产业、工业有色金属主题、生物科技、新能源车电池等领域。
风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。