电力设备行业周报：太空光伏为产业链带来新机遇，宁德时代推出天行II方案

一、新能源发电

1.1 光伏

• 硅料价格维持稳定，电池组件价格上涨。多晶硅n型复投料成交均价为5.92万元/吨，N型电池片均价为每瓦0.42元人民币。
• 银价飙涨带动组件成本上升，中国分布式组件报价往每瓦0.8-0.88元人民币。
• 太空光伏为光伏产业链带来新机遇。SpaceX与特斯拉计划三年内在美国实现每年200GW的太阳能制造产能，其中40GW用于太空光伏，为约100万颗太阳能AI卫星供能。
• 核心关注方向：
  • 供给侧改革下的产业链涨价机会：通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。
  • 新技术背景下带来的中长期成长性机会：迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。
  • 钙钛矿GW级布局带来的产业化机会：金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等。

1.2 风电&电网

• 荷兰2026年将启动1GW海上风电项目招标（含补贴），土耳其计划2026年底前启动首次海上风电招标。
• 南方电网2026年投资1800亿元，重点投向新型电力系统建设、战略性新兴产业发展、优质供电服务提升等领域。
• 风电板块建议关注：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等。
• 关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电等。
• 关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。
• 主网重点关注：许继电气、平高电气、国电南瑞、思源电气、华明装备、特变电工、长高电新、大连电瓷、保变电气等。
• 配网重点关注：东方电子、四方股份、国电南瑞、三星医疗、特锐德等。

1.3 氢能&储能

• 中国西南“氢走廊”贯通，300辆氢能重卡发车运营，续航里程突破600公里，15分钟快速加氢。

• 建议关注方向：

  • 优质设备厂商：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
  • 氢气压缩机头部标：开山股份、冰轮环境、雪人股份。

• 2025年国内新型储能新增装机达58.6GW/175.3GWh，同比增长38%/60%。

• 2025年2h储能系统、储能EPC价格分别为0.55元、1.04元/Wh，预计2026年碳酸锂价格上涨将带动储能中标均价上行。

• 建议关注国内外增速确定性高的大储方向：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。

二、新能源车

• 宁德时代推出“天行II轻商全场景定制化系列解决方案”及行业首款动力电池智能管理应用“电池管”天行，主要针对城配、城际、末端配送及寒区运输等场景。
• 天行II系列解决方案包括：超充、长续航、高温超充、低温。
• “电池管”天行可实时展示电池健康度、充放电记录及收益核算，帮助用户精细化管理资产。
• 宁德时代发布天行II轻商换电解决方案，提供20#（42 kWh）、25#（56 kWh）、35#（81 kWh）三款标准电池包。
• 持续看好宁德时代在电池领域的产品力。
• 建议关注方向：
  • 电池环节：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达。
  • 中游环节：科达利、湖南裕能、龙蟠科技、恩捷股份、佛塑科技、星源材质、万润新能、天赐材料、天际股份、石大胜华、多氟多、尚太科技、厦钨新能、中科电气。
  • 钠电池环节：容百科技、万顺新材、鼎胜新材、振华新材、万润新能、中伟股份、中科电气、元力股份、圣泉集团、普利特。