机器人T链量产落地加速核心零部件环节迎来审厂催化业绩兑现双重红利

当前思路围绕2026年率先量产的特斯拉（T）链进行挖掘，分为确定性核心品种和高赔率品种两类：

1. 确定性品种（T链核心电机龙头）：伟创电气

   • 核心逻辑：作为机器人电机核心玩家，与浙江荣泰深度绑定，双方合资设立泰国公司协同拓展北美大客户供应链，有望占据手部模组60%~80%市占率。
   • 产能储备：预计2026年中周产1000台机器人（对应4.4万个电机），2027年中周产10000台机器人（对应44万个电机）。
   • 目标市值：第一阶段依托T链核心电机配套+手部模组协同优势，看350+亿；第二阶段叠加泰国产能落地、Figure等海外客户拓展，合计看500+亿。

2. 高赔率品种（次新铁芯弹性龙头）：华新精科

   • 稀缺性：次新标的，是伟创核心电机铁芯供应商，深度绑定T链。
   • 催化：本周伟创等审厂完成后，下周T将首次对公司审厂；作为T机器人电机铁芯直接供应商，产品占电机成本25%，单机ASP或达5k，卡位核心环节。
   • 弹性：按100万台销量、5k ASP、10%净利率、30X估值，机器人业务增量市值约120亿；主业扎实，预计2026年业绩2~2.5亿，次新30X PE；合计目标市值180亿+，或翻倍以上空间。