政策与市场动态
2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已下达，市场反应积极，沪深京三市成交额连续14日突破2.5万亿，显示资金面与市场活跃度提升。
商业航天领域
- 海上发射平台建设：国内首个海上液体火箭发射回收试验平台加紧建设，计划在春节前后进行首次液体火箭海上发射回收试验。
- 商业航天企业进展：星河动力、星际荣耀、天兵科信息等5家商业航天企业（包括蓝箭航天IPO申请受理、中科宇航辅导备案）加速推进，向“商业航天第一股”发起冲刺。
半导体与AI算力
- CPU价格上调：Intel与AMD计划上调服务器CPU价格10%-15%，应对供需失衡。
- 工信部技术创新：将加快突破训练芯片、异构算力等关键技术，其中异构算力通过整合CPU、GPU等提升能效比。
- AI服务器趋势：预计2026年ASIC AI服务器出货占比将提升至27.8%，增速超越GPU AI服务器。
- 企业关注：青云科技、江化微、腾景科技等。
电子材料与PCB
- 原材料价格上涨：日本Resonac因玻纤布等供应紧张，宣布调涨CCL、黏合胶片等PCB材料售价30%以上。
- 企业关注：金安国纪、鹏鼎控股、宏和科技等。
AI与机器人
- 英伟达观点：黄仁勋称欧洲在AI机器人领域拥有重大机遇，得益于其工业制造基础。
- ChatGPT广告服务：OpenAI计划于2月初上线ChatGPT广告服务，初期按展示次数计费。
军工与航空
- 国产商用大飞机：十五五期间国产商用大飞机批产节奏及商用航空发动机自主可控将加速，推动航空板块价值重估。
- EASA试飞评估：欧洲航空安全局在上海对C919开展试飞评估，认为飞机性能良好且安全可靠，将加速中国商飞全球化布局。
- 企业关注：三角防务、北摩高科、航发科技等。
核聚变与太空光伏
- 全超导托卡马克装置：EAST在2025年初实现“亿度千秒”高约束模等离子体运行，刷新世界纪录；CRAFT持续推进。
- 商业航天星座：我国提交超20万颗卫星星座申请，带动太空光伏需求，技术迭代路径从砷化镓到钙钛矿叠层。
- 企业关注：中国一重、万里石、钧达股份等。
能源市场
- 天然气价格飙升：因美国风暴威胁及欧洲亚洲气温走低，美国天然气期货涨29%，欧洲基准价破40欧元/兆瓦时。
- 企业关注：胜利股份、大有能源、长春燃气等。
- 原油价格：1月22日Brent原油基准价64.92美元/桶，较月初上涨5.85%。
