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金蝶国际25年经调利润超预期AIsaas刚刚开始天风计算机缪欣君团队
2026-01-22
未知机构
Elaine
SaaS订阅模式进入利润收获期,25年non-gaap超预期
预计2025年收入69.5~70.5亿,同比增长11.1%~12.7%,H2增速略高于H1。
应占利润0.6~1亿(2024年扭亏2.02~2.42亿),经调后应占利润1.9~2.4亿(2024年扭亏2.9~3.4亿)。
订阅收入占比提升,增强收入韧性与利润弹性。
现金流持续增长,预计10.9~11.1亿,同比增长16.8%~18.9%。
AI优先,订阅优先战略深化,预计用户粘性持续提升
长周期订阅用户数提升推动NDR(Normalized Daily Revenue)增长,商业模式跑通,成长性与盈利能力提升确定性增强。
“AI优先”战略驱动再成长:推出苍穹Agent平台及小K智能入口,抢占企业级AI应用先机。
AI商业化进展迅速,2025上半年纯AI订单达1.5亿元,成为未来核心增长引擎。
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