大金重工发布2025年业绩预告,全年归母净利润预计10.5-12亿元,同比增长121.58%-153.23%;扣非归母净利润预计10.5-12亿元,同比增长142.52%-177.17%。业绩符合预期,此前市场预期全年归母净利11亿元,业绩中枢为11.25亿元。
业绩增长主要得益于海外海上风电市场交付项目的快速增长,项目数量和金额均显著提升,更高产品建造标准带来更高附加值。此外,公司通过提供海风装备建造、运输、本地化安装等系统化服务,提升项目价值量,共同推动盈利水平显著提升。
展望2026年,预计出口海工体量26-27万吨,单吨净利将高于2025年;2026年16.3亿业绩预期中的核心海外海工业务已完全有订单支撑,且有进一步超预期可能。公司2026年、2027年PE分别为23.7、17.7倍,持续重点推荐。