国金电新大金重工业绩预告点评符合预期重申强烈看好公司2026年订单超预期

2026-01-22 未知机构大王雪

公司发布2025年业绩预告，预计归母净利润10.5~12亿元，同比增长122~153%，Q4预计实现归母净利润1.63~3.13亿元（中值2.38亿元），同比-15.2%~+63.0%（中值同比+23.9%），符合预期。重申强烈看好公司2026年订单超预期。

根据统计，2026年欧洲海风项目预计将有超12GW项目确认管桩供应商，对应150-180万吨需求。假设公司市占率为30%，预计2026年欧洲签单规模在50万吨量级（2025年签单约22万吨）。若考虑部分欧洲项目转单预期及日韩项目开标，海外管桩订单预期可能进一步上修。

此外，看好公司服务业务加速开拓： 1）运输业务：首个自运船KING ONE已启动试航，预计Q2开始欧线运输，自有运输船对单吨净利的贡献预计最快在中报，最晚在三季报中体现。 2）码头物流：已签约第二个德国库克斯港并加快布局第三个欧洲码头，预计今年带港口物流安装服务订单占比有望进一步提升。

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