宏盛华源政策组合拳助力开门红看好玻纤景气度向上本周央行

本周央行出台政策组合拳，包括结构性降息和延续支持居民换购住房政策，助力地产触底企稳，同时叠加住建部引导行业由“量”向“质”转变，有利于头部品牌建材集中。部分龙头企业已率先走出盈利拐点，推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝，建议关注悍高集团、北新建材、伟星新材、东方雨虹。

我们看好2026年玻纤板块景气度向上。电子布产品结构调整导致传统电子纱及电子布货源紧俏，中高端产品供不应求，后市仍有提价预期，支撑业绩弹性；粗纱短期延续平稳，预计26年新增供给冲击有限，供需格局有望边际向好。继续推荐中国巨石、中材科技，建议关注国际复材、长海股份。

近期玻璃冷修线加速，日熔量已低至15万吨以下，全行业盈利亏损，叠加传统春节淡季累库压力，或进一步加速行业产能退出。“反内卷”背景下，玻璃或率先迎来触底企稳，建议关注旗滨集团、信义玻璃。

本周配置建议： 1）主线一：玻纤景气度向上。推荐【中国巨石】、【中材科技】，建议关注【国际复材】、【长海股份】 2）主线二：玻璃冷修加速，拐点渐行渐近。建议关注【旗滨集团】、【信义玻璃】 3）主线三：政策组合拳助力，关注优质消费建材企业底部向上的弹性。