推荐β变化低估值能源IT方向国能日新东方电子威胜信息威胜控股

【十五五国网投资高确定性】

• 国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%。
• 核心方向：特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力提升超30%。
• 关注点：
  • 配网建设：初步建成主配微协同的新型电网平台。
  • AI+电力信息化：实施“人工智能+”专项行动，强化电网数字赋能。

【低估值：大量标的20-40x PE】

• 多数标的估值处于20-40x PE区间，相对低位。

【国网系统相关IT公司】

• 东方电子：主营配电自动化、输变电巡检/安防/保护、调度系统、虚拟电厂，26E 17x PE。
• 威胜信息/威胜控股：国网计量设备持续中标，AIDC配电业务兼具弹性，26E 23x PE。
• 远光软件：国网ERP系统开发，国网数字化项目持续中标，25年以来积极布局配电及硬件业务，26E 31x PE。
• 国网信通：国网输变电通信网设备持续中标，并表亿力科技，26E 20x PE。
• 朗新集团：国网省网2.0系统例行更新，“旷冥大模型”AI赋能电力交易。
• 智洋创新：AI+输电/变电/配电一体化解决方案。

【网外重点IT公司】

• 国能日新：国网系统外高弹性标的，分布式光伏+储能双重催化。
  • 分布式光伏“四可”政策驱动25-28年新增/存量电站加装功率预测设备需求，25年1400-2100个电站净增长计划完成度贴近上限。
  • 宁夏储能托管项目落地，进军储能电力交易蓝海。
  • 25年前三季度营收增速37%，归母净利润增速42%。