2026年AI应用的胜负手多模态从AI视频到机器人自动驾驶天风计算机缪

长远来看，AI不仅提升生产力，还解放人类时间，而多模态AI视频将成为提供“精神养料”的关键。2025年9月发布的Sora2和10月发布的Veo3.1已实现原生多模态（理解生成结合），预计海外多模态将在2026年进一步迭代，通过统一视觉、音频、文本Token化向世界模型发展（不仅是生成视频，还包括理解预测物理变化）。国产大模型如字节Seed、Minimax 海螺有望快速追赶，预计2026年Q1实现追赶。

多模态技术直接受益者主要是AI视频和机器人/自动驾驶。AI视频受益于Sora2和Veo3物理一致性问题的解决，2025年Q4已进入生成环境（如AI漫剧），并有望随着国产多模态大模型在2026年Q1的追赶进一步加速。机器人/自动驾驶则有望在2026年随着世界模型（如谷歌genie3和特斯拉）的迭代在试验环境落地。

投资机会主要分为三个层面：

1. AI视频：中长期看好平台和AI工具，相关标的包括字节跳动、Minimax、兆驰股份（风行）、昆仑万维、科大讯飞、阜博集团、万兴科技等。
2. 机器人/自动驾驶：相关标的包括特斯拉、理想、小鹏汽车、小马智行、海天瑞声等。
3. 算力/存储：有望持续受益于多模态、长记忆等技术的落地。