北交所策略专题报告：开源证券自建电厂成美国AIDC趋势，北证电力设备与特种材料迎机遇

自建电厂趋势与北交所电力设备机遇

• 头部AI实验室因算力需求增长与公共电网矛盾，选择自建燃气发电厂（“BYOG”模式），以快速部署AI数据中心。
• 北交所14家电力设备标的总市值445.17亿元，关注广信科技（超/特高压绝缘材料）、民士达（芳纶纸）等。
• 广信科技募投1.367亿元用于超/特高压绝缘新材料项目，2025年前三季度营收/净利润分别增长41.35%/91.95%。
• 民士达芳纶纸全球市占率第二，受益于AI、电网升级需求，2025Q1-3营收/净利润分别增长21.77%/28.88%。

北交所行业表现

• 本周信息技术行业涨跌幅+4.16%，市盈率中值升至84.0X，流金科技等涨超30%。
• 高端装备、化工新材、消费服务行业亦录得上涨，医药生物市盈率降至34.6X。

科技新产业动态

• 159家科技新产业企业中121家上涨，市盈率中值升至44.3X，总市值5464.17亿元。
• 智能制造、电子、信息技术产业市盈率TTM中值均上升，信息技术行业升至97.1X。
• 亿能电力、流金科技等位列本周涨幅前五，市值涨跌幅超30%。

公司公告要闻

• 中裕科技签下4880.78万元管路系统合同，晟楠科技通过高新技术企业认定。
• 广信科技募投超/特高压电气绝缘新材料项目，邦德股份获2项专利，西磁科技通过高企认定并获企业研究院认定。

风险提示

• 宏观经济、市场竞争、数据统计误差等风险。