美国汽车行美股招股说明书(2026-01-16版)

America’s Car-Mart, Inc. (以下简称“公司”)是一家专注于二手车市场“集成汽车销售和金融”领域的美国上市公司，主要从事旧车销售和汽车金融业务。公司主要通过其两个子公司——Car-Mart of Arkansas 和 Colonial Auto Finance, Inc.——进行运营，截至2025年10月31日，公司在美国中南部的小城市运营154家经销商，并计划关闭5家经销商以优化业务布局。

公司近期进行了融资，通过向特定投资者发行认股权证（“认股权证”）获得了资金。这些认股权证由 Silver Point Finance, LLC 和 Beach Point Capital Management LP 持有，并已部分转让。认股权证可在2025年10月30日至2031年10月30日期间以每股22.63美元的价格行使，公司不会从认股权证的出售中获得任何收益。

本次发行的主要风险因素包括：认股权证的出售可能对公司普通股价格产生负面影响，未来股权发行可能导致股权稀释，以及宏观经济环境、行业竞争、消费者行为变化等因素带来的不确定性。

公司计划将认股权证在纳斯达克全球精选市场上市交易，并可通过多种方式进行销售，包括公开交易、私下协商、通过承销商或经纪人等。公司已获得SEC的注册批准，并将持续披露相关信息。

公司目前没有发行优先股的计划，但其章程和公司治理结构中包含了一些反收购条款，例如授权发行优先股、限制股东权利等，这些条款可能影响公司未来的控制权结构。