天风机械固态电池锂电设备近期交流的几个问题1当前时点是否

2026-01-16 未知机构 Silent

当前时点是否还应该配置锂电设备？
- 坚定看好锂电设备配置价值。12月底以来的上涨主要受扩产超预期驱动，头部企业扩产计划从300提升至400-500（上修幅度超30%），订单和毛利率提升将带动净利润改善超过量变。设备龙头本轮涨幅仅20%，相对低估。
- 市场近两周才关注扩产超预期，扩产+固态电池空间充足。
扩产逻辑下应配置哪些标的？
- 市场偏好头部供应链中“高份额+低估值”的标的：
  - 后段设备高份额龙头：联赢、华自、荣旗、骄成（合计70%份额），激光器杰普特，先导、纳科。
  - 储能敞口大、业绩拐点标的：海目星（订单增长30%-50%）。
  - 低估值设备端：先惠为（预计25/26年净利润3/5亿）。
- 宏工受正负极材料+电池厂双重扩产订单利好，需重视。
固态电池催化如何？
- Q1为固态电池招标重点节点，优先选细分龙头：
  - 干法电极：宏工、纳科。
  - 整线龙头：先导智能、等静压荣旗科技。
- 扩产预期持续发酵叠加固态进展，看好Q1锂电设备行情。