中国航空可持续燃料行业调研简报|2025/09：市场洞察：从概念蓝图到油箱现实，航空可持续燃料即将进入爆发性增长元年

航空可持续燃料（SAF）研报总结

1. 核心定义与技术路线

• 定义：SAF是以可持续资源或废弃物为基础制成的航空燃料，全生命周期碳排放比传统航煤减少近80%，是实现航空业2050年净零排放目标的核心路径。
• 技术路线：HEFA（加氢植物油/HVO）路线占市场份额95%以上，原料包括废弃油脂、农林废弃物等；FT、ATJ是其他主要工艺。
• 优势：与现有航空发动机和基础设施兼容，无需大规模改造，产品需通过可持续性标准认证。

2. 全球市场格局与增长趋势

• 市场格局：欧美地区需求集中，欧盟2025年1月1日起强制要求航空燃料含2%SAF；美国通过政策资金支持发展，亚洲地区（日本、中国）潜力巨大。
• 关键数据：2024年全球SAF产量18.75亿升，需求突破200万吨；预计2030年需求达1835万吨，2035年达7262万吨。
• 挑战：当前产量与需求存在较大缺口，市场亟需增长。

3. 中国市场潜力和优势

• 产能及原料：中国具备丰富原料资源，包括城市有机固体废弃物（2.35亿吨/年）、农业废弃物（2.1亿吨/年）等，理论可支撑大规模SAF生产。
• 政策驱动：2024年9月启动SAF应用试点，国航等在四大机场加注SAF，2025年3月起常态化加注1%混合燃料，推动产业发展。

4. 国内企业布局及项目追踪

• 产业格局：形成央企主导、民企突破、产学研协同的产业链，中国可持续航空燃料产业联盟（57家成员）涵盖全产业链。
• 企业类型：央企（中石油、中石化等）发挥规模和资源优势，地方能源企业转型SAF赛道，专业生物燃料企业延伸HEFA技术路线。
• 项目进展：大部分项目处于签约、备案或初期阶段，技术路线多样（HEFA、PtL、MtJ等），央国企和地方企业积极布局。

5. 与其他新兴航空能源的竞争与协同

• 竞争格局：SAF、氢能、电能形成“短期互补、长期协同”格局。
  • SAF：适配全场景（尤其中长途），兼容现有设施，短期内推广性更强。
  • 氢能：仅限短途支线/通用航空，需专用机型和改造，储运成本高。
  • 电能：仅限超短途低空场景（eVTOL、短途无人机），受电池密度限制。
• 协同空间：SAF与氢能在原料、政策支持上存在竞争，但共同推动航空脱碳，短期互补，长期协同。