加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-01-13版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行与 MSCI 新兴市场指数挂钩的帽式增强回报障碍票据（“票据”），到期日为 2027 年 3 月 19 日。票据的核心条款包括：

• 帽式增强回报潜力：若到期时最终指数价值高于初始指数价值，投资者将获得等于指数回报 200% 的回报，但最高不超过 12.75%（具体数值于交易日确定）。
• 到期时或有本金返还：若到期时最终指数价值低于或等于初始指数价值，但高于障碍价值（初始指数价值的 85%），投资者将获得全部本金；若最终指数价值低于障碍价值，投资者将损失 1% 的本金，每低于初始指数价值 1%，损失 1%。
• 不支付利息：票据不支付定期利息。
• 信用风险：票据支付受 RBC 信用风险影响。
• 非上市：票据不在任何证券交易所上市。

关键数据：

• 最低投资额：1,000 美元，最小面额为 1,000 美元以上。
• 障碍价值：初始指数价值的 85%。
• 参与率：200%。
• 假设最高回报：12.75%。
• CUSIP：78017UCF5。

风险提示：

• 本金损失风险：若最终指数价值低于障碍价值，投资者可能损失部分或全部本金。
• 回报有限风险：票据回报最高不超过 12.75%，可能低于直接投资于挂钩指数证券的回报。
• 无利息风险：票据不支付利息，回报可能低于同等期限的传统债务证券。
• 信用风险：票据支付受 RBC 信用风险影响，市场对 RBC 信用状况的预期可能影响票据市场价值。
• 初始估计价值风险：初始估计价值低于公开售价，二级市场交易价格可能低于购买价格。
• 二级市场风险：票据可能没有活跃的二级市场，二级市场交易可能导致重大损失。
• 税务风险：美国联邦所得税后果不确定，可能存在 30% 的预扣税。

研究结论： 投资者应在投资前仔细阅读相关文件，包括招股说明书、招股说明书补充、标的指数补充和产品补充，并咨询投资、法律、税务和会计顾问。票据涉及重大风险，投资者可能损失部分或全部本金，回报有限，且不支付利息。