行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

为什么说26年是计算机的拐点之年20260111

2026-01-11 未知机构睿扬

核心观点：2026年被视为计算机行业，尤其是AI开发科技领域的重要转折点。近期AI的市场关注与股价上涨反映了这一观点的市场认可。计算机行业在2025年第三季度开始展现出业绩增长，预示着行业转折点的临近，2026年被视为行业的重要机遇期，尤其对AI应用和国产算力公司。
拐点原因：
- 技术驱动：回顾过去几轮行情，如互联网加、SARS疫情后以及数字经济的提出等事件带来的技术进步和产业变革。2026年，随着ChatGPT等大模型的应用及后续发展，AI业务逐渐走向成熟，规模化的商业模式开始显现。
- 产业端：自2025年10月起，全球头部模型公司开始从模型能力提升转向应用布局，如OpenAI推出APP、AI浏览器等，带动国内互联网巨头如阿里、字节跳动和腾讯跟进，加速应用与生态建设。
- 投资端：AI技术驱动下显现了重要转折，2025年底，行业关注度显著提升，因AI情绪高涨，关注点集中在AI技术爆发及相关公司发展。
投资策略：
- 建议关注AI应用和国产算力领域的增长机会，强调弹性组合和稳健龙头白马股的重要性。
- 寻找报表表现良好的公司，并指出特定公司可能具有较高增长潜力。
- 推荐金山、讯飞、汉德、达梦科技、九方、日联科技、中控技术、彩讯股份、科远智慧、赛意、360新大陆等公司。
关键数据：
- 2024年Q3至2025年Q3，计算机行业利润呈现显著上升趋势。
- 国家层面发布了人工智能加行动计划，预计26年将迎来高增长。
- OpenAI发布的chat b health产品响应了用户每周高达2.3亿人次的健康咨询需求。
研究结论：
- AI产业的未来发展趋势是解决实际问题并推动AI应用的发展，资本开支需要AI应用买单以保持持续性。
- 健康的AI产业结构应为倒金字塔形，应用层价值最大。
- 2026年计算机行业将迎来大量机会，很多公司尚未被机构持仓，趴在底部，选择报表好、增速较高且有需求的公司，能够获得较大的涨幅。