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消费者服务行业周报（20260105-20260109）：交运股份拟实施资产置换，关注体育产业发展

休闲服务 2026-01-12 华创证券善护念

核心观点：交运股份与久事集团资产置换或将推动我国体育产业资本化进程，需持续关注体育产业发展带来的投资机会；政府对外卖行业的指导意见有望引导外卖行业由“价格战”转向“合规战”。
行业基本数据：
- 占比：550.01%，总市值4,988.04亿元，流通市值4,570.81亿元。
- 绝对表现：-7.7%（1M）、-0.7%（6M）、9.2%（12M）。
- 相对表现：-6.9%（1M）、-20.3%（6M）、-9.9%（12M）。
行情回顾：本周社会服务行业涨跌幅为4.71%，同花顺全A涨跌幅为5.08%，沪深300涨跌幅为2.79%，中信消费者服务涨跌幅为1.77%。板块涨幅靠前标的为古茗（8.72%）、霸王茶姬（6.99%）、顺丰同城（11.90%）、叮咚买菜（11.65%）、君亭酒店（12.13%）、天立国际控股（15.51%）。
重要公告：
- 卓越教育集团：受托人购买5.1万股股份。
- 新东方-S：董事会将审批截至2025年11月30日止六个月的未经审核业绩。
- 华天酒店：副董事长、副总裁邓永平辞职。
- 京东集团-SW：2025年回购约1.8亿股A类普通股，总额约30亿美元。
- 科德教育：控股股东、实控人吴贤良拟转让23.57%股份。
未来一月内股东大会：西安旅游（2026-1-12）、曲江文旅（2026-1-22）、西安饮食（2026-1-12）。
风险提示：旅游出行热度下降；居民收入及就业预期下降；宏观经济增长不及预期等。
行业资讯：
- 餐饮：美团发布《2025餐饮秒提年度报告》，秒提服务已在25万家门店上线，为1.5亿人次节省16.6亿分钟。
- 旅游及免税：上海推动“美食+文旅”融合发展；陕西旅游上市，开盘价131.15元，收盘价132元；祥源文旅元旦假期接待游客22.65万人次，同比增长485.4%；海南离岛免税购物总金额12.1亿元，同比增长88%。
- 服务互联网平台：阿里巴巴高德世界模型综合得分位列第一，即将开源；京东“春晓计划”2025年新增商家数量同比增长57%。
- 教育：教育部将启动新一轮“双一流”建设，推动新增高等教育资源向人口大省和中西部倾斜。