行业周报：英伟达开源Alpamayo，禾赛加入“朋友圈”

汽车＆自动驾驶：英伟达开源Alpamayo，禾赛加入英伟达“朋友圈”

英伟达发布了具备推理能力的Cosmos世界模型、Alpamayo模型及双栈安全架构，重新定义了物理AI的技术底座。英伟达通过“三台计算机”理论确立了从芯片供应商向全栈自动驾驶生态主导者的战略转型，并宣布了以梅赛德斯-奔驰为先的全球部署计划，致力于构建极具包容性的开放商业生态。CES 2026上，禾赛科技宣布，为满足ADAS及机器人领域日益增长的激光雷达需求，公司规划年产能将由2025年的200万台提升至2026年的400万台，实现翻倍增长。此外，禾赛在泰国曼谷的新工厂建设正稳步推进，预计2027年初投产。

电子：华虹半导体拟收购华力微，加速技术与产能协同

本周恒生科技指数和恒生指数分别微跌0.9%/0.4%，跑输电子指数（涨4.0%）。本周港股电子中华虹半导体领涨，涨幅为12.2%，跑赢恒生科技指数。2025年12月31日华虹半导体发布公告，拟以发行股份方式购买华力微97.4988%股权，标的资产交易总对价为82.7亿元。华力微为优质晶圆代工资产，此次收购有望扩充公司长期产能，公司将新增3.8万片/月的65/55nm、40nm产能。同时公司公告拟向不超过35名（含35名）的特定投资者发行股份募集配套资金不超过75.6亿元。

周度数据更新

本周恒生指数和恒生科技指数分别跌0.4%/0.9%，在全球主要市场中表现靠后。从成份上看，生物科技和创新药板块领涨，涨幅分别为11.1%/9.9%，物业服务及管理、地产、传媒、航运、公用事业、消费、金融等多个板块也都实现增长，而科技、汽车板块则分别下滑0.9%/1.8%。本周港股通买入成交净额为293.2亿元，环比增加332.5亿元。本周恒生沪港通AH溢价指数为122.73，环比略增2%。南向资金持续流入、中美利差及美元指数影响边际减弱等因素持续支撑溢价下行。

投资建议

汽车＆自动驾驶：推荐智能驾驶及RoboX相关公司小马智行、地平线机器人-W、黑芝麻智能、小鹏汽车-W，受益标的禾赛-W、速腾聚创、文远知行。关注割草机器人、泳池机器人产业进展。推荐创科实业、泉峰控股，受益标的有巨星科技、格力博、大叶股份、中坚科技、石头科技、九号公司。存储：受益标的Samsung、SK Hynix、Micron、Kioxia、Western Digital等。互联网：关注AI商业化及应用场景拓展，推荐阿里巴巴-W、拼多多、百度集团-SW，受益标的腾讯控股。

风险提示

产品推出不及预期，产能及供应链风险，监管政策变动，宏观经济增长放缓，地缘政治风险。