金融产品周报20260111：A股成交量突破3万亿元，市场可能短期波动加剧

核心观点

• A股成交量突破3万亿元，市场短期波动可能加剧。
• 2026年1月，宏观择时模型的月度评分为0分，历史上万得全A指数后续一个月上涨概率为76.92%，平均涨幅为3.18%，对1月A股权益整体走势持非常乐观的观点。
• 本周A股成交量突破3万亿元，市场交易情绪亢奋，建议下周降低预期，防止高波动风险。
• 市场资金流向呈现两极分化，一部分资金选择强者恒强，如商业航天；另一部分资金选择底部反弹，如创新药、传媒。
• 1月8日彭博商品指数权重调整对商品市场有一定冲击，但有色金属板块表现稳定，持续持看多观点。
• 港股方面，绝对收益持看多观点，但相对A股收益持谨慎观点。

关键数据

• 权益类ETF基金规模变化排名前三的分别为：主题指数ETF（433.98亿元）、规模指数ETF（426.32亿元）、跨境主题指数ETF（115.05亿元）。
• 主要宽基指数涨跌幅排名前三的分别为：科创100（10.52%）、科创综指（10.18%）、科创50（9.80%）。
• 风格指数涨跌幅排名前三的分别为：巨潮小盘（7.55%）、成长(风格.中信)（7.02%）、小盘成长（6.96%）。
• 申万一级行业指数涨跌幅排名前三的分别为：综合（14.55%）、国防军工（13.63%）、传媒（13.10%）。

研究结论

• 后续市场可能处于突破上行的行情，建议进行成长偏积极型的ETF配置。
• 推荐关注ETF组合，包括化工ETF、传媒ETF、游戏ETF、机器人ETF、卫星ETF、军工龙头ETF、有色金属ETF、黄金股ETF、新能源ETF、半导体设备ETF等。

风险提示

• 模型基于历史数据测算，未来存在失效风险。
• 宏观经济不及预期。
• 发生重大预期外的宏观事件。