TMTB 早报

亚洲市场隔夜走高，AI 热度回归

• 亚洲主要指数普遍上涨，其中日经指数和韩国综合指数涨幅较大。
• 恒生科技指数微涨，主要受阿里巴巴和半导体公司领涨，而电动汽车板块表现落后。
• 半导体指数上涨超过 4%，受存储芯片、AI 和半导体设备板块提振。
• 比特币上涨 2%，突破 9.3 万美元。

AI 领域利好消息不断

• OpenAI 融资消息和 Claude Code/Opus 4.5 的出色表现，标志着 AI 热度全面回归。
• 分析师认为 Claude Code/Opus 4.5 是近年来 AI 领域最重要的发布之一，其性能提升显著。
• AI 驱动需求持续增长，推动半导体行业进入上升周期。

重点公司分析

• ASML：伯恩斯坦将其评级上调至“跑赢大盘”，并将其列为 2026 年欧洲半导体首选股，目标价 1,300 欧元。
• AMD：Aletheia 重申对 AMD 的“买入”评级，并将基于分类加总估值法的目标价上调至 330 美元，主要受 AI 加速器业务增长推动。
• 台积电：Aletheia 重申对其产能扩张的看好观点，预计 2027 财年将实现巨大增长；高盛将其目标价上调至 2,330 新台币，并上调盈利预期和资本支出展望。
• Duolingo：美银将其评级上调至“买入”，看好其隐藏的娱乐业务增长潜力，目标价上调至 250 美元。
• 博通：高盛将其列入其美国确信买入名单，并重申“买入”评级和 450 美元的目标价，看好其在企业网络芯片领域的领导地位。
• Adobe：杰富瑞将其评级下调至“持有”，目标价下调至 400 美元，主要受软件增长滞后影响。
• Roku：富国银行重申对 Roku 的“增持”评级，预计其平台增长在 2026 年上半年将保持强劲，目标价 116 美元。
• PayPal：美银将其评级下调至“中性”，主要受短期业绩不及预期影响。
• Uber：美林将其评级下调至“卖出”，主要受自动驾驶竞争风险上升影响。

存储芯片行业

• 三星、SK 海力士和美光等主要存储器制造商，寻求将服务器 DRAM 价格较 2025 年第四季度上调 60% 以上。
• 中国存储芯片厂商长鑫存储和长江存储正在推进 IPO 申请。

电动汽车行业

• 电动汽车销量预计将增长 13%，至 2400 万辆，但增速低于去年。
• 特斯拉三季度财报不及预期，摩根大通下调了盈利预测并重申“减持”评级。

其他重要信息

• 苏醒科技与亚马逊达成合作，将推出 AI 购物助手 Rufus。
• 分析师预计 Rufus 到 2028 年将提升零售 GMV 高达 560 亿美元。
• 汇丰维持对百度的“持有”评级，因昆仑芯分拆价值将目标价上调至 130 美元。