电子行业周报：假期海外科技市场表现强势，电子有望迎来开门红

核心观点

假期海外科技市场表现强势，电子行业有望迎来开门红。受AI增量需求拉动，电子上游涨价品类增加，存储和高端PCB产业链供不应求，晶圆代工、模拟芯片、被动元件、LCD等环节也呈现涨价预期，终端层面已通过涨价向C端传导，行业盈利水平温和修复。部分受益于海外AI算力高增长的标的临近1月份业绩预告催化，26年CES展即将开幕，AI手机、AI眼镜、折叠屏等端侧创新预期引致春季躁动行情。

投资建议

维持对电子行业“保持乐观展望，维持配置耐心，以时间换空间”的投资建议，继续推荐自主可控（代工+设备）、海外算力+存力链。

继续推荐标的

翱捷科技、德明利、江波龙、蓝特光学、生益科技、蓝思科技、中芯国际、立讯精密、恒玄科技、澜起科技、唯特偶。

行业动态与政策

“两新”政策优化升级，智能眼镜纳入补贴范围，有利于推动智能眼镜产品推广和创新。

相关研究

OpenAI首款AI终端硬件被定位为高度便携、以“感知与交互”为核心的AI原生设备，推荐相关标的：工业富联、立讯精密、领益智造、蓝思科技、福立旺等。

公司动态

长鑫科技IPO计划募资295亿，26年三厂计划全部达产；中芯国际和华虹半导体均披露收购草案，中芯南方将获增资。

重点投资组合

消费电子、半导体、设备及材料、被动元件等领域相关公司。

风险提示

下游需求不及预期；产业发展不及预期；行业竞争加剧。

行情回顾

过去一周上证指数、深证成指、沪深300分别上涨0.13%、下跌0.58%、下跌0.59%。电子行业整体下跌0.16%，二级子行业中光学光电子涨幅最大，上涨1.19%；其他电子跌幅最大，下跌2.91%。恒生科技指数、费城半导体指数、台湾资讯科技指数分别上涨4.31%、2.22%、4.54%。