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策略周评脑机接口推进临床，具身智能向个人化发展

2026-01-05 东吴证券 xingxing+

核心观点：本周全球AI产业延续全链条推进态势，通过资本协同、技术创新与场景落地深度联动，推动AI价值从技术探索向实际应用加速转化。脑机接口与小型机器人等产品逐步落地，具身智能向个人化发展。
关键事件：
- 英伟达完成50亿美元私募注资，拿下英特尔约4%股权，双方合作开展多项项目，推进AI整机方案。
- Neuralink宣布2026年开始大规模生产脑机接口设备，转向精简和自动化的外科手术流程。
- 上纬新材发布全球首款“背包级”全身力控人形机器人启元Q1，面向个人、开发者、科研与陪伴场景。
周度观点：
- 算力与基础设施：英伟达通过收购补强全栈能力，软银密集布局OpenAI等头部算力公司，掌握需求入口。
- 模型技术：Neuralink脑机接口技术突破推动AI向生物智能贴合、人机共生方向演进；国内阿里开源MAI-UI模型，月之暗面推进大模型与Agent商业化。
- 应用层面：上纬新材机器人推动具身智能向低成本个人化发展；硅谷创企Traini多模态AIPetGPT拓展AI在垂直消费场景的边界。
- 综合趋势：AI产业链向垂直细分场景渗透，新企业转型与上市路径浮现，传统企业借助资本运作切入AI赛道，但伴随监管收紧风险。
市场行情：春节后躁动行情明显，科技成长风格占优，部分细分领域因短期催化有限、多头叙事不足处于相对低位，后续或有超预期事件推动资金共识。
报告推荐：
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风险提示：美联储降息不及预期，AI技术发展不及预期。