电子行业周报：国产存储、GPU龙头上市潮，利好晶圆制造/设备

电子设备 2026-01-04 陈蓉芳,仇方君开源证券肖峰

市场回顾：电子行业指数本周跌0.19%，半导体跌0.20%，消费电子跌0.14%，光学光电涨1.60%。海外科技方面，港美股震荡收官，港股1月2日反弹，中芯国际涨5.70%，华虹半导体涨13.79%。美股纳斯达克跌1.52%，恒生科技涨4.31%，存储板块涨幅靠前，SK海力士涨13.02%，美光涨10.80%，闪迪涨10.07%。
行业速递：
- 终端：2026 CES即将举行，2026年“国补”首次纳入智能眼镜，按产品销售价格的15%给予补贴。
- 算力：国产GPU港股上市潮持续，昆仑芯提交上市申请，壁仞科技上市首日涨超118%，天数智芯将于1月8日上市。黄仁勋将与联想联合发布“革命性服务器”。
- 存储：三星不扩产DDR4推动DDR4价格上涨，长鑫科技IPO获受理，拟募资295亿，预计2025年营收550-580亿元，四季度有望盈利80-95亿元。
- AI基座：华虹拟收购华力微97%股权，台积电3纳米以下先进制程产能吃紧，将从2026年至2029年调升报价。
投资建议：元旦假期期间涨价链与算力侧利好较多。受益标的：中芯国际、华虹公司、北京君正、北方华创、中微公司、德明利、香农芯创、兆易创新等。
风险提示：AI产业发展不及预期、国际贸易不确定性风险、宏观经济发展不及预期。