九毛九拟收购北美「Big Way Hot Pot」品牌股权,将其持股比例从10%提升至49%,以开拓海外市场并实现中式餐饮的本土化布局。
「Big Way Hot Pot」为北美连锁自助火锅品牌,目前经营21间餐厅,2023/2024年净利润分别为210.13/983.89千美元,经调整EV/EBIT为32.8倍。报告认为该品牌盈利规模尚小但估值偏高。
收购将帮助九毛九整合海外资源,形成协同效应。公司自2021年起以「太二」品牌进入海外市场,已成功本地化自助火锅品类并吸引非华人客群,但「太二」品牌客群以华人为主。本次收购可弥补客群短板,「Big Way Hot Pot」在北美市场展现良好增长潜力,九毛九将介入运营管理以支持其发展,未来盈利能力有望提升。
投资建议:持续关注「Big Way Hot Pot」表现,看好公司新增长预期。