中邮证券于2025年2月举行电话会议，推荐2025年十大金股，涵盖有色、白酒、食品、医药、机械、家居、计算机和军工等行业。会议重点分析了各行业龙头企业的业绩增长点、估值情况及投资价值，并提醒投资者市场风险。
黄金板块：玉龙股份作为黄金生产公司，年产量近三斤。近期金价创新高，对黄金公司构成利好。当前黄金价格已突破2800美金，黄金股估值普遍在15倍左右，玉龙股份估值更低，约为12倍。公司年前更换董秘，可能加速并购项目进展，具有较大安全边际和上升空间。
白酒板块：中生股份旗下宁夏贡酒表现相对稳健，核心单品增长15%以上，库存可控，价格带符合消费趋势，估值调整后性价比高。
食品板块：中宠食品专注宠物食品市场，随着宠物经济兴起，尤其是年轻消费者需求增加，以及家庭结构变化，公司作为国产自由品牌，具有巨大市场空间和成长潜力。对标成熟市场，本土品牌市场份额可达15%，显示出国产品牌成长空间。
计算机板块：京东名媛与大电流DCDC产品布局不同，京东名媛先专注多项控制器再扩展到DR mos，长期增长潜力更大。客户群体主要为海外大客户，市场潜力更大。业务布局更全面，经营理念倾向于并购，具有更好的投资价值。
医药板块：英科医疗预计2025年规模净利润可达18亿以上，主营利润12亿以上。给予18倍PE估值，市值空间预估为270亿，当前市值175亿，仍有约40%的增长空间，建议关注。
机械板块：创意股份受益于国产替代和煤化工建设进程，国产化率低，随着提升将带来利好。近期股份转让协议提升公司层级和决策效率，整体便宜且受益于行业大逻辑。
家居板块：欧派家居2024年营收同比减少10%至20%，归母净利润同比减少5%至15%，但四季度业绩逐步恢复，显示出较强的经营韧性。预计2025年利润同比增长至28.7亿元，PE估值处于历史中等偏低水平，股息率表现良好，建议关注。
AI教育应用：科大讯飞在AI教育应用领域具有卡位优势，星火深度推理模型等技术突破提升了数学能力和图文识别能力，首发会议知识搜索技术和高难度同传翻译功能，有望在教育、医疗等多个场景中应用。公司作为AI+教育的龙头企业，有望受益于算力投入和应用端市场空间的扩大。
口腔护理板块：登康口腔作为本土口腔护理龙头企业，市场份额持续提升，2024年Q4收入和业绩双位数增长。公司计划通过大单品策略和产品结构升级提升客单价和盈利能力，股权激励政策落地将改善线下运营状态。预计未来几年核心主业增速有望达到20%以上，并存在外延并购的潜在机会。
日化与航天制造：牙膏牙刷等基础日化产品需求刚性，龙头公司现金流好，抗周期性强，享有估值溢价。预计健康口腔25和26年净利润复合增速为22%，当前估值合理，具备安全边际，公司预计保持较高分红水平。航天制造2024年业绩预告显示净利润中位数增长87%，显示出强劲的增长势头。
军工企业：业绩增长主要由汽车零部件业务带动，收入增长超30%，费用控制良好，利润率提升。公司定位为航天七院的整体上市平台，未来资产注入高度可期。当前市值140亿，估值低，是军工央企中的估值洼地，推荐关注。
