Nomura America Finance, LLC 正在发行可赎回的或有息障碍票据，与 S&P 500®指数、Russell 2000®指数和纳斯达克-100®科技板块指数（均为“参考资产”）的最差表现挂钩，到期日为 2028 年 12 月 29 日。票据为无担保证券，所有付款均受发行人和担保人（Nomura Holdings, Inc.）的信用风险影响。
票据的主要特征：
- 或有息支付：每月支付 0.8875%（相当于年利率约 10.65%），前提是每个参考资产在适用的息票观察日期的收盘价高于或等于其初始价值的 70%。
- 可赎回性：发行人有权在任何可选赎回日期（自 2026 年 6 月 26 日起）以本金加上适用的或有息（如应付）赎回票据，无论任何参考资产的表现如何。
- 障碍机制：
- 如果票据未被赎回，且最差参考资产下跌幅度超过 30% 但不超过 40%，则投资者将收回 100% 的本金。
- 如果票据未被赎回，且最差参考资产下跌幅度超过 40%，则投资者将损失全部或部分本金。
- 到期日：约三年，如果未被赎回。
风险因素：
- 本金损失风险：票据不保证本金返还，如果参考资产表现不佳，投资者可能损失全部本金。
- 或有息支付风险：如果参考资产在息票观察日期的收盘价低于其或有息障碍，则不会支付或有息。
- 收益有限：投资者的收益仅限于本金加上或有息（如有），即使参考资产升值，也不会分享收益。
- 赎回风险：票据可能在到期日前被赎回，投资者可能无法按可比回报率再投资。
- 参考资产风险：投资者将完全暴露于每个参考资产价值波动的风险。
- 科技板块风险：票据与科技板块公司挂钩，这些公司对技术进步变化、政府监管和竞争更为敏感，股价波动性更大。
- 非美国证券风险：部分参考资产由非美国公司发行，投资者将面临与这些国家相关的政治、经济、金融和社会因素风险。
- 税收风险：票据的税收处理存在不确定性，投资者应咨询税务顾问。
- 信用风险：投资者受发行人信用风险影响，如果发行人信用状况恶化，票据价值可能下跌。
- 市场风险：票据的估计价值可能低于发行价格，二级市场流动性可能较低，交易成本可能较高。
- 利益冲突：计算代理人和发行人或其他关联方可能存在利益冲突。
核心观点：
该票据是一种与参考资产表现挂钩的复杂金融产品，具有潜在的高收益，但也伴随着 significant 的风险，包括本金损失风险、或有息支付风险、参考资产风险和税收风险。投资者应在充分了解风险因素并咨询专业人士后进行投资。
