今创集团作为轨交设备领域领军企业,具备一站式总包服务能力,与国内外轨道交通巨头建立深度战略合作。2025年前三季度业绩高增,扣非归母净利润同比增84.52%,主要受“新造+维保”双重需求驱动,轨交业务中长期发展向好。我国铁路新造市场空间充足,早期运营铁路将进入大修期,维保需求持续释放。
公司成立航空航天产业投资公司,切入商业航天赛道,拓展多元化发展经营新机遇。商业航天迎来高速发展期,公司布局有望紧跟国家战略规划。
盈利预测显示,2025-2027年公司营收将分别增长23.06%/13.99%/10.51%,归母净利润同比增长100.87%/10.24%/11.52%,对应PE估值分别为17.95/16.29/14.60倍。维持“增持”评级。
风险提示包括:国铁集团固定资产投资不及预期、国内外政策变化风险、市场竞争加剧风险、新业务布局不及预期风险。