进口牛肉保障措施对国内牛肉产业的影响
- 进口牛肉保障措施恢复预计在1-6个月内对国内牛肉行业造成压力，表现为供给和价格双升，利好行业利润。
- 政策落地可能采取限制进口总量的措施，若确认为严重损害，限制量可能达到个位数甚至更大的百分比调节幅度。
- 政策落地将影响牛肉市场景气度及利润状况，从情绪上影响供给预期，促使国内产能收缩，推动牛肉价格上行，改善板块景气度。
- 国内牛肉供给趋势：从2023年下半年开始调节产能，预计今年年底至明年一季度供给缺口显现，成本中枢抬升推动价格上涨。
商业航天领域最新观点和展望
- 坚定看好商业航天板块跨年行情，长十二甲运载火箭首次发射备受关注，即使实验偏差，火箭密集发射和卫星组网建设仍将支撑板块行情。
- 投资组合配置建议：坚持火箭加卫星的配置，火箭板块重点聚焦国家队和有实际业务配套的分支，卫星市场建议甄选新网和G60两大国内卫星组网主线的优质标的。
- 明年商业航天二级市场和产业端共振：国内火箭发射次数将显著增长，头部公司如蓝箭、天兵等计划上市，卫星产业链订单高速增长，政策端支持加强。
- 太空算力发展前景：作为太空使用场景的重要延伸，涉及卫星通信、太空运载能力和太空AI算力解决方案，具有很大的挖掘潜力。
太空光伏板块观点和建议
- 太空光伏是值得重点关注的商业航天新机遇，基于电力供应角度和太空领域竞争，基本面催化速度快。
- 太空光伏技术发展历程：从早期的晶硅光伏电池到当前主流的三五族多结太阳能电池，未来太阳翼技术将朝着大面积、高效率、轻质化和柔性化方向发展。
- 太空光伏市场规模预估：万亿级别，低轨卫星数量超过10万颗，单星功率峰值约20千瓦，规模化商业化需求下市场空间仍保持千亿级别。
- 国内太空数据中心建设规划：北京太空数据中心计划在700到800公里的晨昏轨道上建设运营超过千兆瓦功率的集中式大型数据中心，形成万亿级别市场。
金属钨市场分析
- 未来金属钨的需求将持续增长并推高价格，主要源于供给侧逻辑和需求增长，军工领域及光伏行业中钨丝需求的增长弥补了能源和化工板块需求的放缓。
- 供需状况预期：2023年国内金属钨产量继续减少，海外产量增加有限，全球钨矿产量增速放缓至2%左右，而需求将实现5%以上的年化增长，供需增速差距扩大推动价格持续上涨。
- 长远来看：未来五年全球原钨增速不到4%，需求增速有望回到3%以上，物价长期保持高位无忧。
- 上市公司投资价值：业绩弹性提升及新增项目投产，如中国高新矿业、张园物业等，投资价值更加凸显。
