皇家银行（Royal Bank of Canada）提供两种独立的“封顶增强回报缓冲票据”（以下简称“票据”），分别与不同的股票指数（以下简称“标的指数”）挂钩，具体如下表所示。投资者可选择参与其中一个或多个发行。每个发行都有其独立的条款，具体如下：
票据关键条款
- 发行方：皇家银行（发行人）、RBC 资本市场（牵头安排人）
- 面值及最小认购金额：1000 美元，最小认购金额为 1000 美元及以上
- 交易日期：[具体日期]
- 发行日期：[具体日期]
- 估值日期：[具体日期]
- 封顶增强回报潜力：若最终标的指数价值高于初始标的指数价值，到期时投资者将获得标的指数回报的 150%（不超过最高回报）。
- 到期时或有本金返还：若最终标的指数价值等于或高于缓冲价值（初始标的指数价值的 90%），但低于初始标的指数价值，到期时投资者将获得其票据的本金。若最终标的指数价值低于缓冲价值，到期时投资者将损失其票据本金的 1%，每低于缓冲价值 1% 损失 1%。
- 最高回报：150%（具体数值见封面页）
- 标的指数回报计算公式：最终标的指数价值 - 初始标的指数价值 ÷ 初始标的指数价值 × 100%
其他票据条款
- 本价补充说明与 2023 年 12 月 20 日发布的招股说明书、2023 年 12 月 20 日发布的招股说明书补充说明、2024 年 5 月 16 日发布的标的指数补充说明第 1A 号以及 2025 年 7 月 22 日发布的产品补充说明第 1B 号共同构成票据条款，并取代所有其他信息。
- 投资者应仔细阅读本补充说明中的“精选风险考虑因素”以及相关文件中的“风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券不同的风险。
精选风险考虑因素
- 本金损失风险：若最终标的指数价值低于缓冲价值，投资者可能损失部分或大部分本金。
- 回报受限风险：票据回报不超过最高回报，即使标的指数大幅升值。
- 无利息支付风险：票据不支付定期利息，回报可能低于同等期限的传统债务证券。
- 信用风险：票据支付依赖于皇家银行的偿付能力，市场对其信用评级的负面看法可能影响票据的市场价值。
- 二级市场风险：票据可能缺乏活跃的二级市场，交易可能产生重大损失。
- 初始估值风险：票据的初始估值低于公开报价，提前出售可能以较大折扣进行。
- 利益冲突风险：皇家银行及其关联方的业务和交易活动可能产生利益冲突。
- 标的指数风险：RTY 指数涉及小盘股风险，NDX 指数涉及非美国证券风险。
标的指数信息
- NDX 指数：纳斯达克 100 指数，追踪 100 家最大非金融公司表现。
- RTY 指数：罗素 2000 小盘股指数，追踪 2000 家美国小盘股表现。
美国联邦所得税考虑
- 票据可能被视为预付费金融合约，但税务处理存在不确定性，可能产生不利影响。非美国持有人可能面临 30% 的预扣税。
票据结构
- 票据的经济条款反映皇家银行的信用状况，发行利率低于传统债务证券。皇家银行可能通过衍生品对冲票据支付义务。
票据有效性
- 根据加拿大和美国的法律意见，票据在满足相关条件后有效且具有约束力。
