zx汽车马斯克薪酬纠纷胜诉利好特斯拉自动驾驶机器人业务推进

美国时间周五晚间，特拉华州最高法院裁定马斯克2018年价值560亿美元的薪酬方案必须恢复执行，该裁决为诉讼的最终结果。
在薪酬激励理顺后，特斯拉业务发展有望加速，持续推进Robotaxi的商业化应用，已在奥斯汀开启车内无安全员的Robotaxi测试。截至目前，奥斯汀运营面积达173平方英里，运营里程超25万英里；湾区运营里程超100万英里。这些运营数据的积累有助于提升技术和运营能力，并向监管机构提供安全性记录。后续来看，Cybercab车型有望于明年Q2量产，进一步优化运营成本；运营城市拓展也在持续推进。

标的推荐：

• Robotaxi相关：经纬恒润（L3/L4能力领先，已开始运营）、恒帅股份（特斯拉ADAS清洗系统供应商）、科博达（智驾域控出海）、耐世特（线控转向，L3/L4核心系统）、德赛西威、均胜电子、地平线机器人、黑芝麻智能、禾赛科技、伯特利等；建议关注速腾聚创、浙江世宝。
• 人形机器人相关（核心产品）：特斯拉团队近期到国内走访，Optimus V3即将在26Q1发布，产业进展密集催化期，看好机器人板块。
  • T总成供应商：拓普集团、均胜电子、浙江荣泰、三花智控；
  • 潜在突破T配套供应商：日盈电子（手部）、新泉股份（旋转关节）、斯菱股份（减速器）、恒帅股份（电机）、隆盛科技（尼得科合作）、伟创电气（电机）、银轮股份、科博达、科达利、鸣志电器、双环传动、嵘泰股份、万向钱潮、豪能股份等；
  • Tier-2跟随Tier-1放量：五洲新春、金沃股份、肇民科技、北特科技、旭升集团等。