海外周观点：拼多多聚焦供应链助力Temu再造拼多多，蚂蚁阿福发布新版

拼多多

• 组织架构升级：宣布实行联席董事长制度，赵佳臻与陈磊共同担任联席董事长兼联席CEO；任命王密为集团工程高级副总裁，李炯为集团财务总监。
• Temu发展战略：管理层表示未来三年将再造一个拼多多，Temu业务快速发展，已在多国形成市场规模，未来聚焦中国供应链，推动平台高质量发展及生态价值跃迁。

蚂蚁集团

• AI健康应用升级：旗下应用AQ更名“蚂蚁阿福”，发布新版本，重点升级健康陪伴、健康问答、健康服务功能。
• 数据表现：月活超1500万，跻身前五大AI应用，日回答超500万健康提问，超50%用户来自三线及以下城市；月活复合增长率达83.4%，远超行业增速。

市场回顾

• 港股：恒生指数下跌1.10%，恒生科技指数下跌2.82%，国企指数下跌1.96%；必需性消费业（+1.59%）表现最佳，非必需性消费业（-2.98%）表现最差。
• 中概股：纳斯达克中国金龙指数下跌1.43%；中资股日常消费（+1.58%）上涨最多，中资股能源（-10.16%）下跌最多。

行业动态

• 餐饮：蜜雪冰城美国首店开业，提供200%糖度选项；麦当劳多轮涨价；甜心皮皮完成近亿元融资。
• 旅游：海南封关后首个假期旅游预订大幅增长；冬季旅游市场“淡季不淡”，冰雪游和避寒游需求旺盛。
• 酒店：香格里拉任命蔡志伟为首席投资官，赵汝泉为首席财务官；亚朵3.6品牌门店超20家，经营指标领先同类酒店。
• 科技&互联网：TikTok美国方案签约，字节跳动继续拥有算法知识产权；汇通达网络布局硬折扣超市“折折蜂”；豆包大模型日均token使用量超50万亿；美团酒水即时零售规模预计超60亿元；美团小象超市首家店即将开业；叮咚买菜“晚安黑酸奶”爆火。

风险提示

• 市场情绪敏感、流动性管理、人工智能应用效果不及预期等风险。